A Companhia
A Canadian Pacific Railway (CP) é uma empresa de transporte ferroviário com sede no Canadá. A empresa é conhecida por operar uma extensa rede ferroviária no Canadá e nos Estados Unidos. Suas principais atividades incluem o transporte de mercadorias, como produtos agrícolas, minerais, produtos manufaturados, produtos florestais e contêineres intermodais.
A Canadian Pacific desempenha um papel crucial no transporte de carga por meio de ferrovias, conectando diversas regiões e facilitando o comércio entre diferentes áreas. A empresa também oferece serviços logísticos e de transporte intermodal, integrando o transporte ferroviário com outros modos de transporte, como caminhões e navios.
Além do transporte de mercadorias, a Canadian Pacific também opera serviços de passageiros em algumas rotas, embora o foco principal da empresa seja o transporte de carga. A infraestrutura ferroviária da CP desempenha um papel vital na economia, apoiando setores como agricultura, mineração, manufatura e comércio.
É importante observar que as informações podem ter mudado após a minha última atualização em janeiro de 2022, então recomendo verificar fontes mais recentes para obter informações específicas sobre as atividades atuais da Canadian Pacific Railway.
Riscos
Risco de Volume de Carga: A demanda por serviços ferroviários está diretamente ligada à atividade econômica. Flutuações na produção industrial, comércio e agricultura podem afetar a quantidade de carga transportada pela CP.
Risco de Dependência de Setores Específicos: A CP pode estar significativamente exposta a setores específicos, como agricultura, mineração ou manufatura. Mudanças nas condições desses setores podem afetar a demanda por transporte ferroviário.
Risco de Custos Operacionais: A CP está sujeita a custos operacionais relacionados à manutenção de sua extensa infraestrutura ferroviária. Variações nos custos de combustível, mão de obra e manutenção de trilhos e equipamentos podem impactar a rentabilidade.
Risco de Condições Climáticas: Condições climáticas extremas, como tempestades de neve, inundações ou secas, podem afetar as operações ferroviárias, causar danos à infraestrutura e resultar em interrupções operacionais.
Risco de Investimentos em Infraestrutura: A CP pode realizar grandes investimentos em infraestrutura para expandir ou manter sua rede ferroviária. Delays, custos mais altos do que o previsto ou mudanças nas condições do mercado podem afetar a rentabilidade desses investimentos.
Risco de Acidentes e Segurança: Acidentes ferroviários podem ter implicações significativas para a CP, incluindo custos de limpeza, compensações legais e danos à reputação. A segurança operacional é uma preocupação constante no setor ferroviário.
Pontos positivos:
A Canadian Pacific Kansas City (NYSE: CP). Na América do Norte, 85% das mercadorias são transportadas por caminhão; no entanto, os trens oferecem vantagens distintas. O transporte ferroviário é 4 vezes mais eficiente em termos de combustível do que o transporte por caminhão, cumprindo regulamentações climáticas e ganhando favor político. Por outro lado, a indústria de caminhões enfrenta desafios de sustentabilidade, como escassez de motoristas, regulamentações de emissões e crescente congestionamento de estradas. Esses fatores estão tornando o transporte por caminhão cada vez mais insustentável.
À medida que o combustível se torna mais caro e as regulamentações climáticas se tornam mais rigorosas, as ferrovias estão bem posicionadas para ganhar participação de mercado na indústria de transporte. A Canadian Pacific também tem a vantagem de ter um duopólio, juntamente com a Canadian National, no transporte ferroviário canadense, posicionando-a favoravelmente para capitalizar a crescente demanda por commodities canadenses, como potássio e grãos. O duopólio também permite o controle total sobre o transporte dos portos canadenses, que estão gradualmente ganhando participação de mercado em relação aos portos dos EUA.
Além disso, as rotas mais longas do Canadá, predominantemente utilizadas por trens em vez de caminhões, posicionam bem a Canadian Pacific para capitalizar a transição do transporte ferroviário para o rodoviário. A fusão entre a Canadian Pacific e a Kansas City Southern também gera uma vantagem competitiva. Após modelar as sinergias, determinou-se que a integração de vários fatores resultará em pelo menos 1 bilhão de dólares em sinergias totais. Essas sinergias advêm do aumento da receita devido ao estabelecimento de novos pares de origem-destino e melhorias de custo e eficiência.
Valuation
| Empresa | P/L | Crescimento anual estimado | Valor de mercado |
|---|---|---|---|
| Peer Average | 21.7x | ||
NSCNorfolk Southern | 24.8x | 16.6% | US$51.8b |
CPCanadian Pacific Kansas City | 23.2x | 7.2% | CA$97.0b |
CNRCanadian National Railway | 22.1x | 5.5% | CA$108.6b |
TFIITFI International | 21.8x | 15.3% | CA$15.5b |
CSXCSX | 17.9x | 2.6% | US$68.9b |
No caso específico da Canadian Pacific Kansas City (CP), o P/L (Preço/Lucro) de 23.2x indica que os investidores estão pagando um múltiplo relativamente alto em relação aos lucros da empresa. Esse valor pode sugerir uma avaliação mais elevada em comparação com a média do setor. Investidores costumam considerar avaliações mais altas quando associadas a expectativas de crescimento significativo ou vantagens competitivas sustentáveis.
Contudo, o crescimento anual estimado de 7.2% pode ser considerado moderado em comparação com algumas outras empresas do setor. Quando o crescimento projetado é relativamente mais baixo, os investidores podem perceber a avaliação como menos atrativa. Essa combinação de um P/L elevado e um crescimento estimado moderado pode levar alguns investidores a considerar que o valuation da Canadian Pacific pode não ser tão favorável.
É sempre importante avaliar as métricas financeiras em conjunto com outros fatores, como a saúde financeira geral da empresa, as condições do mercado e as perspectivas futuras do setor. Decisões de investimento devem ser baseadas em uma análise abrangente que leve em consideração todos esses aspectos.
Analistas
| Data | Preço atual | Preço esperado medio | Dispersão | Maxima | Minima | 1Y Actual price | Analistas |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Current | CA$104.01 | CA$113.86 +9.5% | 7.4% | CA$128.00 | CA$95.00 | n/a | 21 |
| Dec ’24 | CA$104.84 | CA$113.76 +8.5% | 7.2% | CA$128.00 | CA$95.00 | n/a | 21 |
| Nov ’24 | CA$100.99 | CA$113.38 +12.3% | 7.1% | CA$128.00 | CA$95.00 | n/a | 21 |
| Oct ’24 | CA$99.32 | CA$113.71 +14.5% | 6.9% | CA$128.00 | CA$95.00 | n/a | 21 |
| Sep ’24 | CA$100.96 | CA$118.19 +17.1% | 7.2% | CA$133.00 | CA$95.00 | n/a | 21 |
| Aug ’24 | CA$109.32 | CA$119.10 +8.9% | 6.4% | CA$133.00 | CA$95.00 | n/a | 20 |
| Jul ’24 | CA$107.97 | CA$119.05 +10.3% | 6.5% | CA$133.00 | CA$94.00 | n/a | 20 |
| Jun ’24 | CA$107.00 | CA$117.25 +9.6% | 6.6% | CA$128.00 | CA$94.00 | n/a | 20 |
| May ’24 | CA$102.63 | CA$117.53 +14.5% | 7.1% | CA$130.00 | CA$93.00 | n/a | 19 |
| Apr ’24 | CA$107.40 | CA$117.29 +9.2% | 7.6% | CA$130.00 | CA$93.00 | n/a | 17 |
| Mar ’24 | CA$104.07 | CA$116.06 +11.5% | 7.1% | CA$126.00 | CA$93.00 | n/a | 17 |
| Feb ’24 | CA$104.68 | CA$115.24 +10.1% | 7.4% | CA$126.00 | CA$91.00 | n/a | 17 |
| Jan ’24 | CA$103.62 | CA$114.82 +10.8% | 7.6% | CA$126.00 | CA$89.00 | n/a | 17 |
| Dec ’23 | CA$100.95 | CA$111.88 +10.8% | 9.7% | CA$130.00 | CA$89.00 | CA$104.84 | 17 |
| Nov ’23 | CA$110.83 | CA$109.44 -1.3% | 8.6% | CA$126.00 | CA$89.00 | CA$100.99 | 16 |
| Oct ’23 | CA$101.33 | CA$108.81 +7.4% | 8.3% | CA$126.00 | CA$89.00 | CA$99.32 | 16 |
| Sep ’23 | CA$92.21 | CA$105.60 +14.5% | 7.6% | CA$117.00 | CA$86.00 | CA$100.96 | 15 |
| Aug ’23 | CA$97.24 | CA$105.93 +8.9% | 8.4% | CA$117.00 | CA$84.00 | CA$109.32 | 14 |
| Jul ’23 | CA$100.97 | CA$104.21 +3.2% | 8.2% | CA$115.00 | CA$82.00 | CA$107.97 | 14 |
| Jun ’23 | CA$89.91 | CA$104.00 +15.7% | 8.4% | CA$115.00 | CA$82.00 | CA$107.00 | 16 |
| May ’23 | CA$92.47 | CA$104.63 +13.1% | 8.2% | CA$115.00 | CA$82.00 | CA$102.63 | 16 |
- Nome: Canadian Pacific Kansas City Limited
- Ticker: CP
- Exchange: TSX
- Fundada: 1881
- Industria: Rail Transportation
- Setor: Transportation
- Market Cap: CA$96.951b
- Shares Outstanding: 932.13m
- Website: https://www.cpr.ca